По прогнозу RAEX, объемы выдачи микрозаймов в 2016 году сохранятся на уровне 2015 года

В 2015 году на рынке МФО прирост портфеля микрозаймов (+25%) заметно опередил динамику выдачи (+10%), что во многом связано с накоплением проблемной задолженности на балансах. Такие данные приводит рейтинговое агентство RAEX в своем исследовании "Рынок микрофинансирования по итогам 2015 года: жертвуя выдачей".

По итогам 2015 года портфель микрозаймов МФО увеличился на 25% (против 28% годом ранее) и достиг около 63 млрд. рублей. На фоне продолжающегося с 2014 года сжатия потребительского кредитования (сокращение портфеля за 2015 год составило 12,1%) и кредитования малого и среднего бизнеса (-5,7%) портфель микрозаймов МФО продолжает демонстрировать рост. Возможность развивать бизнес даже в период сложной экономической ситуации привлекает на этот рынок множество предпринимателей: в 2015 году в госреестр было зачислено 1 657 МФО (1 102 исключено), а общее количество по итогам года составило более 3 500 компаний. Тем не менее падение реальных доходов населения и снижение активности бизнеса оказали в 2015 году сильное давление на рынок микрозаймов, что не позволило ему расти еще большими темпами. Наиболее сильное влияние указанных выше факторов ощутил на себе сегмент микрозаймов бизнесу (темп прироста портфеля 10% с долей рынка 35%). Представители сегментов микрофинансирования ФЛ показали более высокие темпы прироста своих портфелей: сегмент потребительских микрозаймов ФЛ – 30% (доля – 47% рынка), сегмент микрозаймов «до зарплаты» (PDL) – 50% (18%). Портфель микрозаймов, выданных онлайн, у участников исследования за 2015 год в среднем вырос на 90%.

В 2015 году наблюдалось ухудшение качества активов у МФО, выдающих микрозаймы ФЛ. Ухудшение обслуживания долга у заемщиков, наблюдаемое на банковском рынке в 2015 году, было характерно и для рынка МФО, несмотря на некоторое отличие их клиентской базы. За прошедший год доля портфеля микрозаймов с учетом просроченных менее 90 дней платежей («работающий» портфель) в совокупном портфеле участников исследования сократилась на 7 п. п., до 61%. Доля «работающего» портфеля у МФО, специализирующихся на микрозаймах ФЛ, снизилась на 10 п. п. и достигла практически половины от их общего портфеля. У МФО, выдающих микрозаймы бизнесу (госМФО), доля «работающего» портфеля относительно стабильна и составляет около 94–95%. Хорошая платежная дисциплина представителей бизнеса связана с более консервативной кредитной политикой МФО, предусматривающей в том числе принятие обеспечения по займам.

Усиление регулятивных требований и контроля за МФО в 2016 году может выступить одним из основных факторов, сдерживающих рост рынка. По итогам 2015 года на рынке МФО сохраняется позитивная тенденция – общий объем выдач среди компаний – участников исследования вырос на 10% (относительно данных за 2014 год). Тем не менее вступление в силу поправок к 151-ФЗ в марте 2016 года, увеличение нормы резервирования по просроченным займам, а также возможное повышение активности регулятора в рамках проверок МФО заставят компании более взвешенно оценивать принимаемые на себя риски. Наиболее значимое влияние на участников рынка МФО в 2016 году окажет необходимость создания резервов по проблемным микрозаймам, что ввиду их значительной доли на балансах может стоить компаниям, по оценкам RAEX (Эксперт РА), в среднем до 1/3 их совокупного капитала. Поддержание высокой доли «неработающих» активов не позволит наращивать объемы выдач микрозаймов, что затормозит рост бизнеса МФО.

Согласно позитивному (базовому) прогнозу RAEX (Эксперт РА), в 2016 году объемы выдачи микрозаймов сохранятся на уровне 2015 года. Ключевое влияние на объем выдачи в 2016 году будет оказывать размер проблемной задолженности в портфелях МФО. В случае реализации позитивного прогноза доля «неработающих» микрозаймов не превысит 40% портфеля, что позволит сохранить объемы выдач на уровне 2015 года. При этом, в преддверии повышения резервных требований, МФО будут более активно применять цессию проблемной задолженности, за счет чего по итогам 2016 года общий портфель вырастет на 10%. Реализация негативного прогноза подразумевает сжатие объемов выдачи микрозаймов в 2016 году на 10%. Подобный сценарий подразумевает дальнейший рост «неработающих» микрозаймов в портфеле компаний, что может стать причиной остановки выдачи микрозаймов у отдельных участников рынка (в том числе крупных). При данном сценарии портфель микрозаймов МФО по итогам 2016 года вырастет не более чем на 5%. При этом оба сценария подразумевают, что вместо активных выдач в 2016 году МФО будут вынуждены сосредоточиться на работе с «повторной» клиентской базой и новыми клиентами, пришедшими из банковского сектора. Кроме того, МФО сконцентрируются на снижении объемов проблемной задолженности, чтобы соответствовать регулятивным требованиям по созданию резервов.

По материалам RAEX http://www.raexpert.ru/researches/mfo/itog_2015/