НРА при участии НАУМИР подготовило рэнкинг компаний микрофинансового сектора по итогам деятельности в четвертом квартале 2018 года

НРА реализует совместный проект с НАУМИР: рэнкинг подготовлен Национальным Рейтинговым Агентством и верифицирован Национальной ассоциацией участников микрофинансового рынка (НАУМИР) на основе анкетирования микрофинансовых и микрокредитных компаний по итогам их деятельности в 4 квартале 2018 года. Проводится сравнительный анализ динамики выбранных ключевых показателей относительно результатов предыдущих кварталов. Рэнкинг освещает два важных блока:  динамика сегмента/качество активов и эффективность сегмента.

Новизна подхода НРА заключается в отдельном ранжировании по ключевым рыночным нишам, которые занимают компании сегмента: PDL, Installments, займы МСБ, POS займы, тендерные займы, ипотечные займы и займы под залог иных видов обеспечения.

В исследовании проводится сопоставление отдельных компаний с рынком или с сегментом рынка, используя их данные по расходам. Рассчитана операционная эффективность: CIR (Cost/Income Ratio, операционные расходы по отношению к доходам). С этим учетом, рэнкинг освещает два важных блока: 

•  динамика сегмента/качество активов
•  эффективность сегмента

Анализируется динамика как просроченной (до 30 дней), так и пролонгированной задолженности. Кроме того, проводилась оценка динамики оборотов по выдаче и средней суммы займов.

Рост числа участников рэнкинга влечет за собой рост статистической достоверности и релевантности выводов НРА - ввиду увеличения охвата рынка. По итогам 4кв18 доля рынка, которая была охвачена статистикой порядка 41% (2кв18 – 28%, 3кв18 – 38%). Рэнкинг НРА, таким образом, предоставляет оперативную возможность увидеть предварительные результаты деятельности сегмента МФО в поквартальной динамике, с высокой степенью соответствия официальной статистике (которая традиционно раскрывается позже). Рэнкинг отражает актуальные тенденции, присущие деятельности компаний микрофинансового сектора, позволяя тем самым сделать определенные выводы.

IV квартал 2018 года был отмечен потерей МФО рынком своих крупных участников – лидеров в своих рыночных сегментах - с одной стороны, и переформатированием бизнеса крупнейшими представителями ниши PDL (в направлении выдачи среднесрочных потребительских займов Installments) – с другой. При этом сокращение (порядка 15% в годовом выражении) общего числа компаний – участников рынка микрофинансирования – сопровождалось ростом объема займов, выданных МФО.

Спрос на микрозаймы растет. Модель бизнеса микрофинансовых организаций позволяет предоставлять займы различным сегментам заемщиков: растет и число займов, и средняя сумма займа. Рост рынка микрозаймов в 2018 году приблизился к 40% (по данным рэнкинга НРА – 37% за 2018 год), в том числе за 4кв18 – динамика составила 13,9%.  Займы МФО все так же рассматриваются заемщиками как «план Б» относительно банковских продуктов как в сегменте МСБ, так и в рознице.

Годовая динамика совокупного роста задолженности заемщиков перед МФО, таким образом, в 1,5 раза опережает темпы роста потребительского банковского кредитования (где годовой рост составил 22%), а динамика задолженности физлиц (PDL, Installments сегменты) – опережает темпы роста банковской розницы вдвое. Как и у российских банков, драйвером роста портфелей МФО выступил розничный сегмент. Наибольшая доля в структуре совокупного портфеля займов у компаний – участников рэнкинга НРА – сформирована за счет задолженности физических лиц, которая выросла год к году на 43% и 47% в сегментах PDL и Installments соответственно (квартальный рост составил 12,6% и 17,8% соответственно).

Обращает на себя внимание высокий уровень спроса на займы МФО со стороны сегмента МСБ: в условиях ограниченных возможностей для данного класса заемщиков получить кредит в банке и ввиду общего сокращения числа кредитных организаций, в первую очередь небольших региональных банков. Задолженность сегмента МСБ перед МФО выросла на 38% в годовом выражении (квартальная динамика составила 18,6%).

Мы оцениваем емкость рынка заемщиков МФО на уровне 10 млн (договоров займа), при этом динамику роста числа заемщиков мы оцениваем на уровне 35% в годовом выражении.

В условиях роста операционной нагрузки и регуляторных изменений, поквартальная динамика показателя операционной эффективности сегмента МФО (НРА использует расчет Cost-income ratio) хотя и растущая – но CIR остается лучше (средний уровень ниже), чем у среза розничных банков. При этом уровень регуляторной нагрузки на банки значительно выше, чем на МФО сегмент.

Повторяя банковскую практику, МФО – для снижения расходов на резервирования и ограничения просадки капитала – проводят мероприятия по расчистке балансов от плохих активов. В том числе данные меры обусловили снижение доли просроченной задолженности на фоне остающейся приемлемой доли пролонгаций – как по портфелям компаний рэнкинга в целом, так и по отдельным сегментам.

В сравнении с уровнем концентрации банковского сектора, сегмент МФО является значительно более конкурентным и рыночным (топ-5 компаний рэнкинга консолидируют порядка 32% совокупного портфеля), что в свою очередь ограничивает риск ухудшения общей ситуации в сегменте из-за существенного снижения финансовой устойчивости или банкротства одного или нескольких крупных игроков.

Прогноз

У сегмента МФО маржинальность в целом выше, чем у банковского сектора, поэтому при адекватной организации системы риск-менеджмента и уровне скоринга, участники рынка МФО смогут адаптироваться к серьезным изменениям. Если кто-то и будет находиться в потенциальной зоне риска – то это заемщики.

Зачастую риск-менеджмент банков, видя в кредитной истории заемщика отметку о займе в МФО (даже если этот займ закрыт без просроченных платежей), принимает решение об отказе в банковском кредите или выдаче карты. Таким образом, потенциальные заемщики снова пойдут в микрофинансовую компанию за очередным займом, что логично повысит уровень их долговой нагрузки (займ МФО более дорогой, чем банковский из-за величины процентной ставки).

Вводимые ЦБ меры - ограничения ежедневной ставки по займу, максимального размера переплаты, размера предельной долговой нагрузки, применение повышающего коэффициента при расчете достаточности капитала и 100%-го резервирования с 91 дня по PDL займам - приводят не только к сокращению доли PDL и переходу крупных компаний PDL направленности в сегмент выдачи среднесрочных потребительских займов - но и повышают процент вынужденных отказов в займах. Физлицам будет еще сложнее привлечь необходимые заемные средства, а для значительного числа потенциальных заемщиков возможность оперативного привлечения средств для обеспечения своих жизненных потребностей будет отрезана: в первую очередь, для целевой группы с доходом до 30..35 тысяч рублей такая возможность резко снизится. Как следствие, они могут столкнуться с риском полного ухода из поля регулирования и законной защиты своих интересов.

Мы прогнозируем, что в рамках 2019 года доля таких отказов потенциальным заемщикам может составить порядка 10-15% (что эквивалентно 1 млн договоров займа).

Подробно ознакомиться с рэнкингом можно по ссылке.

Источник 

Напомним, 28 марта 2019 на MFO RUSSIA FORUM Карина Артемьева, руководитель департамента финансовых рейтингов НРА, поделится итогами деятельности компаний микрофинансового рынка в 2018 году, подробно представит актуальные данные рэнкинга НРА, проанализирует тенденции, прогнозы и тренды развития микрофинансового рынка на 2019 год.

Форум традиционно организован СРО «МиР» в партнерстве с НАУМИР. Мероприятие пройдет в EVENT-ХОЛЛЕ «ИнфоПространство» (Москва, 1-й Зачатьевский переулок, д 4).

Проект программы MFO RUSSIA FORUM 2019, список подтвержденных спикеров, условия участия и регистрационная форма размещены на официальном сайте мероприятия